Written by Beat Waldvogel
Was hat dies nun mit WCM (Working Capital Management) zu tun?
Wie in jeder Strategie, ist es im ersten Schritt eine Risikofrage. Meistens ist der KMU zufrieden einen Finanzierungspartner haben. Die Frage was passiert wenn ……., stellt man sich nicht. Gilt auch hier die Frage wie im Strassenverkehr «ich fahre nun seit 10 Jahren unfallfrei, da wir schon nichts passieren», oder sollte man sich Gedanken darüber machen und als verantwortungsbewusster Unternehmer frühzeitig handeln. Alternative Varianten zur klassischen Bankfinanzierung sollten berücksichtig werden. Auch im Interesse des Unternehmens.
Welche Alternativen zur Bankfinanzierung gibt es?
Die Wahl der Alternative deckt sich sinnvollerweise auch mit der Wahl der Strategie des Unternehmens. Als Unternehmen machte einen Unterschied ob ich in das Wachstum finanziere oder in die Aktionärsstruktur und somit ist die Wahl der Finanzierungsvariante ganz wesentlich.
Bei einer klassischen Unternehmensfinanzierung sind gängige Varianten alternativ zur Banklimite die Finanzierung der Debitoren oder die Finanzierung der Kreditoren (wobei hier auch Ansprüche an die Bonität des Unternehmens gestellt werden).
Neben Banken gibt es verschiedene Lending Plattformen oder Crow-Funding Plattformen. Diese sind allerdings in der Absicherung Banknahe. Das heisst konkretes braucht eine entsprechende Bonität nach Basel III sonst können diese Plattformen nicht finanzieren. Zusätzliche Limiten über diese Plattformen zu erhalten ist schwierig. Die einfachste Form der Finanzierung neben der klassichen Bankfinanzierung ist und bleibt der Verkauf von Forderungen. Unabhängig ober Debitoren oder Kreditoren. Bei diesen Modellen wird die Bonität an den Debitoren gemessen. Natürlich gibt es in diesen Finanzierungen auch Fragen an die eigene Bonität, diese ist aber nicht
matschentscheidend.
Was kosteten alternative Finanzierungsvarianten
Der Nimbus der hohen Kosten ist relativ einfach zu zerschlagen. Natürlich kostet eine Finanzierung Geld. Allerdings sind bei den Alternativen die Kosten auch in einer Abhängigkeit zur Bonität zur Firma. Das ist normal, Sie machen dies genau so, Kunden, welche schnell und gut bezahlen haben andere Konditionen als notorische Spätzahler.
Bei der klassischen Variante der Debitoren- oder Kreditorenfinanzierung gilt je nach Grösse der Finanzierung ein Wert zwischen 1,5 – 2% des Gesamtvolumens. Allerdings relativieren sich diese Kosten wenn Sie es dem ROI gegenüberstellen und der zusätzlichen Liquidität. Der Vorteil dieser Finanzierungen ist die Umsatzkongruität. Rechnet man noch die Einsparungen beim Einkauf hinzu stellt es sich in den meisten Fällen als Verbesserung der Zahlen dar.
Was nutzt uns eine alternative Finanzierung
Liquidität bedeutet Vorsprung das ist uns allen bewusst. Doch lassen Sie uns konkret anhand eines einfachen Beispiels mal kurz darstellen, was dies für ein Unternehmen wirklich bringt.
Annahme das Unternehmen hat eine zusätzliche Limite von CHF 300’000. Dieses nutzt das Unternehmen nun konsequent zur sofortigen Bezahlung der Kreditoren und erhält so einen Skonto von 3%. Dies macht einen zusätzlichen Ertrag von CHF 108’000 per Jahr (12 x 3% von CHF 300’000), abzüglich (als Beispiel gerechnet 3%) einen Nettoertrag von knapp CHF 100’000.
Abgesehen vom zusätzlichen Ertrag stärken Sie nun als Unternehmen auch die Bindung zu den Lieferanten. Auch bei Ihren Lieferanten gilt wer schnelle und gut bezahlt wird bevorzugt behandelt oder erhält vielleicht noch andere Rabatte.
Neben dem reinen Verkauf von Forderungen bieten Heute auch moderne Unternehmen auch SCF Lösungen (Einkaufsfinanzierungen) an. Auch hier liegt der Vorteil auf der Hand. Das gesamte Working Capital wird von diesen Gesellschaften finanziert. Da dies bei guten Gesellschaften Asset-basiert gewertet wird haben Sie alle Trümpfe in der Hand. Ihre Kreditoren werden sofort bezahlt, was Ihnen wiederum bessere Konditionen und meistens eine höhere Priorität beim Lieferanten gewährt. Der ROI Ihrer Firma verbessert sich nachhaltig und die Frage wie finanziere ich das nächste Projekt gelöst. Die Liquidität bei der Bank wird extrem geschont, da es sich bei diesem Finanzierungsmodell um eine Asset Finanzierung handelt und der Factorer die Arbeit der Bank übernimmt.
Fazit
Eine Überprüfung der Finanzierungsstrategie lohnt sich immer. Arbeiten Sie Alternativen aus, es lohnt sich immer für das Unternehmen entweder zusätzliche Limiten zu haben oder das Risiko zu verteilen.